DA - DE - EN - ES - FR - IT - NL

Your capital is at risk - Hefboomproducten zijn risicovol en niet gericht aan het Belgische publiek

Je bent hier: Home > Blog > Verdienen CFD en forex brokers aan de verliezen van klanten?

Verdienen CFD en forex brokers aan de verliezen van klanten?

Gepost op 15 augustus 2016

Sommige CFD en forex brokers hanteren inderdaad (deels) een verdienmodel waarin ze geld winnen als de klanten geld verliezen. Laten we dus even in de interne keuken van de brokers kijken.

Als je een positie opent op een trading platform, dan kan dit op twee manieren uitgevoerd worden. Ofwel wordt het order rechtstreeks naar de markt gestuurd, waar de positie wordt geopend. Ofwel passeert het order de 'dealing desk' van de broker. Stel dat je olie wil kopen op de geafficheerde prijs op het trading platform van $45. De broker koopt de olie vervolgens aan tegen een prijs van bijvoorbeeld $44.97 en verkoopt deze meteen met winst aan jou. Als de prijs waaraan de broker zelf kan kopen ondertussen is gestegen, dan zal je een 'requote' krijgen. Het platform meldt dan dat het order niet uitgevoerd kan worden aan $45 maar bijvoorbeeld wel aan $45.05.

Op de dealing desk kan ook besloten worden om tegen jou te traden. De positie staat dan voor jou geopend op je handelsplatform, maar er is nooit een 'echt' order naar de markt verzonden. De winst die je maakt op deze positie zal het verlies van de broker zijn. Of omgekeerd: het verlies dat je maakt is de winst voor de broker.

A book en B book

Brokers die met een dealing desk werken kunnen klanten opdelen in twee groepen. Traders op het 'A book' winnen meestal; traders op het 'B book' verliezen meestal. De orders van A book klanten worden dan ook rechtstreeks naar de markt gestuurd, bij de orders van B book klanten kan de broker kiezen om tegen de klant te traden.

De statistieken geven aan dat 90% van de nieuwe traders al het geld op hun account binnen de 6 maanden hebben kwijtgespeeld. Dit komt door overtrading (waarbij de trader constant in de markt wil zitten om geen enkele kans mis te lopen), een gebrek aan kennis van money management en position sizing waardoor te grote posities worden ingenomen, het niet onder controle kunnen houden van emoties en niet kunnen omgaan met verliezen. Deze traders willen het verloren geld snel terugverdienen en gaan daarom steeds grotere risico's nemen tot er helemaal niets meer overblijft.

De verliezers hebben meestal kleinere accounts, gebruiken een hoge leverage en nemen veel risico's op nieuwe posities. Bij de accounts waar meer dan 10 tot 15 000 euro op staat ligt het aantal verliezende traders veel lager. Meestal weten deze traders dus wél wat ze aan het doen zijn. 'Het huis' wil niet wedden tegen de winstgevende traders en de orders van deze traders zullen dus naar de markt gestuurd worden.

Maar er wordt niet altijd tegen de klanten gehandeld. Op elk moment worden namelijk honderden trades geplaatst bij een CFD of forex broker en deze zal dan ook een globaal zicht moeten hebben op de posities van zijn klanten. Klanten die long gaan op EUR/USD kunnen bijvoorbeeld intern gematcht worden met klanten die short gaan op EUR/USD, waardoor de broker geen risico meer heeft. Of als de broker merkt dat alle klanten long zitten op EUR/USD en de broker voor een groot deel van deze orders tegen de klanten aan het traden is, dan kan er gekozen worden om de eigen positie te hedgen. Zo wordt de omvang van het bedrag dat ingezet is tegen klanten dus lager en verminderen de risico's opnieuw. Een goede broker beschikt over een zeer goed systeem dat alle risico's voor de broker mooi in kaart brengt en voorstellen doet om de risico's te verminderen.

Pure 'B book brokers' zijn dus in feite bucket shops die je orders nooit naar een markt verzenden. De broker rekent er in dat geval op dat je verlies gaat maken op de positie en handelt zo eigenlijk tegen de klant. Het verlies van de klant wordt de winst van de broker. Gezien het hoge aantal verliezers kan dit een lucratief businessmodel zijn, maar anderzijds kan de broker in de problemen komen als grote klanten toch juist gokken. Daarom gebruiken de meeste brokers een hybride model om de risico's goed onder controle te kunnen houden.

Soorten forex en cfd brokers

Laten we de verschillende verdienmodellen nog even op een rijtje zetten:

Dealing Desk Brokers of Market Makers

De market makers afficheren zelf hun bid en ask, die natuurlijk wel gebaseerd is op echte marktprijzen waartegen ze zelf kunnen kopen of verkopen. De market maker staat altijd aan de andere kant van jouw trade. Als jij koopt, dan moeten zij de stukken aan jou verkopen. Ze rekenen er op dat ze deze stukken zelf aan een betere prijs kunnen aankopen en verdienen zo geld op de spread. Ze kunnen er ook voor kiezen om je order intern te matchen met een andere klant die een trade in de andere richting wil openen. Of tenslotte kunnen ze er ook voor kiezen om tegen jou te handelen.

No Dealing Desk Brokers

a) Straight Through Processors (STP) 

STP brokers verbinden de traders rechtstreeks met de interbank markt. Ze tonen prijzen op hun platform die iets verschillen van de prijzen die ze zelf kunnen krijgen, dit verschil steken ze zelf op zak als commissie voor het uitvoeren van de orders. 

b) Electronic Communications Networks (ECN)

Een ECN broker brengt verschillende partijen samen in één groot netwerk, zodat er onderling kan gehandeld worden. De broker zorgt voor het matchen van de trades op het netwerk en handelt dus nooit tegen de klanten. Voor het uitvoeren van de orders wordt meestal een kleine commissie gevraagd van enkele dollars per trade.

Welk model hanteert mijn broker?

Vaak is het niet zo eenvoudig om te achterhalen hoe de verschillende brokers juist werken. Heel wat brokers zijn hierover onduidelijk op hun eigen websites.

ThinkMarkets is een voorbeeld van een non-dealing desk broker. Hier zijn accounts mogelijk met True ECN of STP processing. 

IC Markets is een voorbeeld van een True ECN broker. De spread op de muntenparen bedraagt hier soms 0 pips. Je betaalt wel een kleine transactiekost per trade.

Plus500 is een voorbeeld van een broker met een hybride model: de inkomsten zijn afkomstig van spreads, overnight premiums en de winsten op verliezen van klanten. Ze geven zelf aan dat posities van klanten intern gematcht worden: wie gokt op een stijging wordt gekoppeld aan andere klant die gokt op een daling. In 2013 was de omzet afkomstig van de spreads (74%), de premies / overnight rente (23%) en slechts 3% was afkomstig van het traden tegen klanten.


Gerelateerde artikelen

Traden in Bitcoin

13 oktober 2017

Traden op de heel volatiele Bitcoin, het is mogelijk bij diverse brokers. In dit artikel laten we een voorbeeld zien van een Bitcoin trade bij een online forex broker.
Lees meer >>


Correctie gestart voor goud?

11 september 2017

Het goud stijgt sinds midden juli vrijwel onafgebroken. Er zijn korte rustpauzes geweest waarbij de koers even onder de 9 EMA ging postvatten, maar waarna de stijging zich verder zette. Momenteel gaan we opnieuw onder de 9 EMA sluiten.
Lees meer >>


USD/JPY dan toch op weg naar herstel?

30 augustus 2017

Twee weken geleden gaven we al aan dat het muntenpaar USD/JPY opwaarts probeerde uit te breken. Dat lukte toen niet, maar nu misschien wel...
Lees meer >>


Dubbele bodem voor USD/CAD?

29 augustus 2017

Het muntenpaar USD/CAD kwam in augustus fors onder druk te staan maar heeft nu mogelijk een bodem gezet.
Lees meer >>


USD/JPY klaar voor herstel?

17 augustus 2017

Na een daling in juli lijkt de USD/JPY zich op te maken voor een herstelbeweging.
Lees meer >>


Hogere bodem gezet bij goud?

16 mei 2017

Goud tikte midden april bijna de 1300 dollar aan en werd daarna teruggestuurd. Het gele metaal daalde richting de 1220 en zette daar een bodem neer.
Lees meer >>


Het geheim van veel succesvolle traders

19 maart 2017

Succesvolle traders zijn vaak niet zo goed in het voorspellen van de markten, maar door goed money management slagen ze er toch in om winstgevend te zijn.
Lees meer >>


Amerikaanse verkiezingen: opletten voor volatiliteit

28 oktober 2016

Door de Amerikaanse verkiezingen die in aantocht zijn is het opletten geblazen voor bokkensprongen op de financiƫle markten. Om deze reden worden door verschillende CFD brokers de marginvereisten al opgetrokken.
Lees meer >>


Klantentegoeden bij ThinkMarkets beschermd tot 1 miljoen pond

22 september 2016

De klantentegoeden bij FCA gereguleerde brokers zijn beschermd tot 50 000 pond, maar Think Markets gaat dus een serieuze stap verder met een extra verzekering.
Lees meer >>


Wat als je broker bankroet gaat?

23 augustus 2016

Na meer dan 19 maanden komt er stilaan een einde aan de afwikkeling van het faillissement van de Engelse broker Alpari UK. De ingreep van de Zwitserse centrale bank in januari 2015 deed de broker de das om.
Lees meer >>


Hoe een geschikte CFD broker kiezen?

16 mei 2016

In dit artikel bekijken we enkele elementen die een rol kunnen spelen in de keuze van een CFD broker.
Lees meer >>


Geen transactiekosten bij CFD's: hoe kan dit?

10 mei 2016

Het zal je al wel opgevallen zijn dat de meeste CFD brokers geen transactiekosten of commissies aanrekenen voor het handelen in CFD's. Hoe verdienen zij dan hun geld?
Lees meer >>


Hoe handelen met een kleine account?

08 mei 2016

Heel wat mensen denken dat er veel geld nodig is om succesvol te kunnen handelen op de beurs. Dat is natuurlijk een misvatting. Met een account van enkele honderden euro's kan je al succesvol traden.
Lees meer >>


Shorten: speculeer op dalingen met CFD's

04 januari 2016

CFD's maken het erg eenvoudig om te speculeren op dalingen. De beurskoers gaat onderuit, maar je kan toch winst maken. Dat noemen we shorten.
Lees meer >>


Wat is het verschil tussen een gewone stop en een gegarandeerde stop?

28 december 2015

Een nieuwe CFD positie moet je steeds afschermen met een stop. Op die manier weet je op voorhand hoeveel het verlies maximaal zal zijn. Maar alleen met een gegarandeerde stop ben je echt zeker van de uitstapkoers.
Lees meer >>