SPECTRE: Blockchain disruptief voor klassiek model van cfd brokers?

Gepost op 01 november 2017

In de sector van binaire opties, forex en cfd's wordt met argusogen gekeken naar de lancering van Spectre, een Engelse startup die aan een nieuw handelsplatform werkt zonder een centrale partij.

Spectre.ai wordt gelanceerd door een team dat gewerkt heeft bij grote jongens zoals J.P Morgan, Goldman Sachs and Deutsche Bank. Zij willen met een disruptief model de hele retail binaire optie / cfd / forex industrie op zijn kop zetten. Er loopt momenteel een ICO (initial coin offering) om het nieuwe model te financieren. Houders van deze tokens zullen maandelijks dividenden krijgen.

Om te begrijpen wat er juist zo revolutionair is aan Spectre, moet je weten hoe de klassieke brokers momenteel werken. Heel wat retail cfd brokers werken met een B book model, waarbij de broker zelf voor de liquiditeit zorgt en de andere kant van de transactie op zich neemt. Het order van een trader die wil speculeren op een stijging van de EUR/USD wordt in dat geval niet rechtstreeks naar de markt verzonden. De broker opent de positie op het platform en de trader denkt vaak dat hij een live positie heeft, maar niets is minder waar. Er is alleen een overeenkomst dat het verschil tussen de aankoop-en verkoopkoers wordt afgerekend. Stijgt de euro en stapt de trader op een goed moment uit, dan stijgt het accountsaldo van de trader omdat de winst wordt bijgeschreven. Heeft de trader fout gegokt, dan daalt het accountsaldo en dit verlies komt dan gewoon in de zakken van de broker terecht. De broker speculeert dus eigenlijk tegen de trader en gezien zowat 70 tot 90% van de traders verliezen maakt is dit over een grote groep traders gezien een erg winstgevend business model. Het is vaak veel winstgevender dan op een A book model te werken, waarbij trades naar de markt worden verzonden en de broker een kleine commissie krijgt per transactie.

Een groot voordeel van een B book model is dat de broker makkelijk een 'negative balance protection' kan bieden. Gezien er toch geen echte live positie bestaat kan het accountsaldo van de trader op nul gezet worden, zelfs als een foutieve trade eigenlijk voor verliezen heeft gezorgd die het accountsaldo overstijgen. De klant wordt dus gerust gesteld dat hij bij deze broker geen schulden kan maken.

Nadelen klassieke brokers

Ondanks het grote voordeel van negative balance protection kent een B book model vooral nadelen. Ten eerste is er de mogelijkheid op manipulaties van de broker. Deze kan namelijk zelf de koersen afficheren en deze koersen kunnen dus afwijken van de live koersen op de echte markt. Vooral bij malafide binaire optie brokers zorgt dit voor problemen en worden koersen tegen de expiratietijd gemanipuleerd zodat de trader verlies maakt en de broker het geld kan opstrijken. De broker heeft er dus belang bij dat de trader zoveel mogelijk verlies maakt en dat zorgt natuurlijk voor een gigantisch belangenconflict. Verder zijn er vaak ook problemen als traders hun accountsaldo opnieuw willen opvragen. Deze 'withdrawals' worden soms tegengehouden door de brokers waardoor de klant zijn geld nooit meer terug krijgt of gemaakte winsten niet kan laten uitbetalen. In vele gevallen wordt het gestorte geld door de broker dan ook gebruikt als financieringsbron om de nodige liquiditeit te kunnen verschaffen aan andere traders.

De oplossing van Spectre

Het Engelse SPECTRE (Speculative Tokenised Trading Exchange) heeft nu een potentieel erg disruptief platform ontwikkeld, dat de hele sector op zijn kop kan zetten. Blockchain technologie is ideaal om de traditionele 'middle man' te vervangen, bijvoorbeeld de broker die het traden mogelijk maakt. In plaats van met een centrale partij te werken die alle transacties verwerkt, wordt er gekozen voor een blockchain model. Hierbij worden transacties gecontroleerd en gevalideerd door het gedecentraliseerde blockchain netwerk, een soort publiekelijk raadpleegbaar logboek. Wanneer een trade aan de blokketen wordt vastgemaakt, kan niemand nog ontkennen dat deze effectief heeft plaatsgevonden. Op deze manier is een broker of beurs compleet overbodig.

SPECTRE maakt gebruik van de Ethereum blockchain om zulke 'smart contracts' mogelijk te maken. Het bedrijf heeft momenteel een ICO lopen (initial coin offering), waarbij beleggers 'tokens' kunnen kopen. Er wordt gemikt op 5 tot 10 miljoen dollar en een groot deel van dat opgehaalde geld zal de 'liquidity pool' worden waartegen de traders zullen traden. Maakt de trader winst, dan komt dit bedrag uit de pool en wordt dit overgemaakt aan de trader. Doet de trader een verlieslatende trade, dan wordt dit bedrag aan de pool toegevoegd en zo kan de liquidity pool dus groeien. De liquidity pool neemt in dit geval de totale werking over van een B book broker waardoor er geen conflict meer is tussen broker en trader. De koersen kunnen ook niet gemanipuleerd worden gezien de smart contracts de prijzen rechtstreeks zullen aflezen van een koersfeed van Oanda, één van de grootste brokers ter wereld.

Bovendien zullen traders nooit geld moeten overmaken aan SPECTRE, waardoor er nooit sprake is van 'withdrawals'. Traders die via SPECTRE willen traden moeten alleen over een Ethereum wallet beschikken waarin ze hun digitale Ether munten bewaren. De smart contracts zullen ervoor zorgen dat winsten en verliezen automatisch worden bij- of afgeschreven in deze wallet.

Bij elke trade zal er een klein percentage afgehouden worden dat rechtstreeks naar het Spectre management en de houders van dividend tokens zal vloeien. Jaarlijks zal ook een deel van de groei van de liquidity pool worden uitgekeerd aan de token houders. Als het project goed van grond geraakt dan hebben de token houders dus uitzicht op mooie winsten.

Het trading platform is reeds actief en kan in demo modus bekeken worden via de website van Spectre. Na het afronden van de ICO en de lancering van de liquidity pool kan het project begin 2018 van start gaan.

Later in 2018 zullen ook CFD's en forex trading mogelijk gemaakt worden. Er wordt dan geprobeerd om orders te matchen, waarbij iemand die speculeert op een stijging gematcht wordt met iemand die speculeert op een daling. Alleen als er geen matches mogelijk zijn zal opnieuw de liquidity pool tussen komen om de trade mogelijk te maken.

Verder zullen ook andere partijen de liquidity pool kunnen gebruiken om zelf apps op te bouwen waarbij een traditionele tussenpersoon wordt uitgeschakeld. Denk daarbij bijvoorbeeld aan een website voor sportsbetting.

Deelnemen aan de ICO?

Bezoek de website van Spectre, registreer je en kopieer het wallet adres waarnaar je Ethereum moet versturen. Gebruik vervolgens MyEtherWallet om het gewenste bedrag te versturen. Je krijgt dan meteen de tokens in je wallet te zien.

Heb je nog geen Ethereum? Je moet dan eerst ETH aankopen en naar je eigen wallet adres versturen. Lees hier hoe je Ethereum kan aankopen. 

---

Gerelateerde artikelen