Strengere regels ESMA maat voor niets?

Gepost op 27 maart 2018

De ESMA gaat strenge regels opleggen voor brokers die CFD's of binaire opties aanbieden aan retail klanten. Hierdoor vragen heel wat brokers aan klanten of ze voortaan geklassificeerd willen worden als professionele klant.

Na een consultatieronde heeft de ESMA de definitieve voorstellen goedgekeurd om de sector van CFD's en binaire opties strenger te reguleren. De instelling houdt grotendeels vast aan de eerdere voorstellen.

Concreet werd het volgende beslist:

Binaire opties worden verboden en mogen niet aangeboden worden aan 'retail klanten'.

Voor CFD's wordt de hefboom beperkt:
- maximaal 30 voor de major muntenparen
- maximaal 20 voor kleinere muntenparen, goud en grote indices
- maximaal 10 voor andere grondstoffen en andere indices
- maximaal 5 voor individuele aandelen
- maximaal 2 voor cryptomunten

Verder wordt een margin close out op account basis ingevoerd. Wanneer 50% van de margin verdwenen is moeten er posities gesloten worden. Tevens is er een 'negative balance protection' op accountbasis waardoor traders geen schulden meer kunnen maken bij de broker.

Tenslotte mogen er geen bonussen of andere incentives aangeboden worden om de handel in CFD's aan te moedigen en moet er nog een gestandaardiseerde risicowaarschuwing getoond worden die moet weergeven hoeveel een gemiddelde retail klant verliest.

Uit een onderzoek van de ESMA blijkt dat 74-89% van de retail accounts geld verliest bij het handelen in CFD's. Gemiddelde verliezen gaan van €1.600 tot €29.000 per klant. 

De ESMA klopt zich met deze nieuwe maatregelen op de borst en stelt dat ze hiermee voor een grotere bescherming zorgt voor Europese beleggers. Op zich is de 'negative balance protection' een erg goede zaak, maar de vraag is of Europese traders zich nog wel als retail klant zullen laten klassificeren of dat ze nog wel klant blijven bij een Europese gereguleerde broker. Vooral de beperking van de hefboom is veel traders een doorn in het oog.

Traders verlaten Europese brokers

Uit een onderzoek van IG bleek eerder al dat maar liefst 80% van de traders een account bij een offshore broker zou overwegen als de regels van de ESMA ingevoerd worden. Dat zou problematisch zijn als er accounts geopend worden bij ongereguleerde brokers. Minder gevaarlijk is kiezen voor een broker die gereguleerd is in een andere jurisdictie, zoals bijvoorbeeld IC Markets uit Australië of Avatrade dat in Ierland gereguleerd is. Een andere optie is kijken naar de ontluikende blockchain platformen, waarbij malafide praktijken onmogelijk gemaakt worden. Bij SPECTRE wordt de broker bijvoorbeeld helemaal overbodig gemaakt en wordt er uitsluitend gewerkt met smart contracts op blockchain.

Daarnaast maken brokers duidelijk aan klanten dat hogere hefbomen mogelijk zijn als ze niet langer geklassificeerd zijn als retail klant. Dit kan door het invullen van een vragenlijst en het afleggen van een test waaruit voldoende ervaring als trader moet blijken. Steeds meer particuliere traders laten zich dan ook klassificeren als professionele klant waardoor alle restricties van de ESMA op hen niet meer van toepassing zijn.

---

Gerelateerde artikelen