Meer traders verliezen geld na nieuwe ESMA regels

Gepost op 04 november 2018

ESMA maakt bekend dat het percentage winstgevende traders gedaald is tijdens de eerste maand waarin de nieuwe regels van hefboombeperking gelden.

Op 1 augustus 2018 gingen in Europa nieuwe ESMA regels in voor forex en cfd brokers. Zo werd de hefboom beperkt tot maximaal 30 en moeten alle brokers nu 'negative balance protection' bieden, zodat de account van klanten nooit nog onder nul kan dalen.

De trading wereld trekt jaarlijks heel wat nieuwe traders aan die graag snel geld verdienen, maar in realiteit verliezen de meeste traders geld. Over de hele industrie gezien verliezen gemiddeld 74 tot 89% van de retailbeleggers geld op het handelen in CFD's. Deze cijfers worden bekomen door te kijken of een account gedurende de afgelopen 12 maanden winst dan wel verlies heeft gemaakt.

Impact ESMA regulering

De resultaten van de nieuwe regels ogen gemengd.  Positief is dat er minder traders hun account onder nul zagen dalen door bijvoorbeeld gaps op de markten na het weekend. Een muntenpaar kan op maandagochtend bijvoorbeeld flink afwijkend openen van de slotkoers op vrijdagavond, waardoor een trader plots meer verlies kan realiseren dan verwacht. In sommige gevallen betekent dit dat het verlies groter is dan wat de trader op zijn account heeft staan, waardoor er een negatief saldo ontstaat. CFD's zijn dus gevaarlijk voor mensen die niet op een verantwoordelijke manier met een hefboom kunnen omgaan. Onder de nieuwe ESMA regels moeten brokers dit negatieve saldo overigens weer op nul brengen zodat de trader geen schulden kan opbouwen tegenover de broker.

Negatief is dan weer dat het aantal winstgevende retail traders gedaald is tegenover augustus 2017. ESMA stipt zelf aan dat een mogelijke verklaring te vinden is in de koersprestatie van cryptocurrencies. Zo steeg Bitcoin in augustus 2017 met 65,8% terwijl de cryptomunt in augustus 2018 een verlies optekende van 9,3%.

Daarnaast is ook de populatie van de traders gewijzigd, waardoor vergelijkingen in de tijd moeilijk worden. Heel wat retail traders zijn op hun eigen vraag geherklassificeerd als professionele traders, waardoor de nieuwe ESMA regels voor hen niet gelden. Daarnaast zijn er ook traders die hun Europese accounts gesloten hebben en gekozen hebben voor brokers uit andere jurisdicties, zoals bijvoorbeeld IC Markets of FP Markets uit Australië. Verder geven sommige CFD brokers aan hun klanten ook de mogelijkheid om hun account onder te brengen bij andere zetels van de groep. Grote brokers zijn vaak in meerdere landen gereguleerd en een account kan dus verhuizen van onder de Europese tak naar bijvoorbeeld de Zuid-Afrikaanse tak.

ESMA stipt tenslotte aan dat het toegelaten is dat klanten zelf rekeningen openen in andere jurisdicties. Het is echter niet toegelaten voor brokers om dit actief te promoten bij hun Europese klanten. De trader moet hiertoe dus zelf het initiatief nemen.

De ESMA regulering is dus een goede zaak voor het beschermen van nieuwe en onervaren traders. Het is echter een maat voor niets voor de ervaren trader die deze regulering op allerlei manieren kan omzeilen.

---

Gerelateerde artikelen