Wat is forex?
Foreign exchange of Forex (FX) is de Engelse benaming voor de handel in valuta. Net als bij de handel in aandelen of obligaties zijn valuta ook een beleggingsinstrument. Waar het bij de handel in individuele aandelen vooral om micro-economische factoren gaat, gaat het bij Forex vaak om de macro-economische factoren van het betreffende land of de betrokken regio. De dagelijkse omzet in foreign exchange staat inmiddels ruim boven de 5 biljoen dollar en is daarmee de grootste financiële markt van de wereld.
Op de forexmarkt wordt een valuta steeds geprijsd in eenheden van een andere valuta. De eerst valuta wordt de ‘base currency’ genoemd, de tweede de ‘quoted currency’ of ‘counter currency’. Wanneer we EUR/USD als voorbeeld nemen is de EUR dus de base en de USD de quoted currency. De base valuta wordt uitgedrukt in eenheden van de quoted valuta. Stel dat EUR/USD op een koers staat van 1.0750, dan moet je 1.0750 dollar betalen om 1 euro te kopen.
De forexmarkt is altijd open
De forexmarkt stopt niet bij het sluiten van de beurzen. Foreign exchange handel vindt uitsluitend plaats via schermhandel. Mede daardoor is de valutamarkt 24 uur per dag ‘open’ op werkdagen.
Er zijn in de diverse tijdzones verschillende toonaangevende steden, te weten: Londen, New York, Sydney en Tokio. Er wordt veel gehandeld op het moment dat de beurssessies van New York en Sydney elkaar overlappen. Dat gebeurt tussen 14.00 uur en 18.00 uur. Tussen zondagavond 23.00 uur (opening van de beurs in Sydney) en vrijdagavond 23.00 uur (sluiting van de beurs in New York) kan er zo 24 uur per dag worden gehandeld.
Geen centrale markt
De forexmarkt heeft geen centrale markt zoals de aandelenbeurs dat bijvoorbeeld wel kent. Een aantal grote internationale banken ‘maken’ zelf de markt doordat ze aan ‘interbank’ trading doen met andere grote banken. Reuzen zoals UBS, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, Goldman Sachs, Merril Lynch, JP Morgan Chase, RBS, Barclay’s,… verzorgen zo wat we noemen de ‘interbank liquidity pool’.
De forex brokers waarmee wij werken gebruiken meestal een erg dure datafeed om de koersen op de interbank markt op te volgen. Op basis van deze prijzen afficheren ze zelf een bid en ask koers op hun eigen platform. De broker kan dus al geld verdienen door het verschil in koersen op de interbank markt en de prijs die ze zelf afficheren. Als kleine forex trader zal je nooit in staat zijn om te handelen aan de koersen van de interbank markt. En verschillende forex brokers kunnen dus lichtjes andere bid en ask prijzen afficheren!
Terminologie
Voordat je kunt beginnen met de handel in foreign exchange is het raadzaam de basistermen te kennen. We zetten er hier een aantal op rij.
- Forex Broker
Dit is een gespecialiseerd bedrijf dat een handelsplatform voor valutahandel aanbiedt. - Long gaan
Als je long gaat koop je een welbepaalde munt omdat je een koersstijging verwacht. - Short gaan
Shorten betekent een valuta verkopen waarbij je speculeert op een daling van de koers. - Hefboom
Dit is de vermenigvuldigingsfactor waarmee een positie mag worden vergroot in verhouding tot het ingezette geld op een nieuwe trade bij een broker. - Marge of margin
Dit is het bedrag dat minimaal op de rekening bij de broker moet zijn gestort om een positie te kunnen openen en verliezen op de positie te kunnen opvangen. - Bied- en laatkoers
De biedkoers (bid) is de prijs waarop de base valuta verkocht kan worden. In het geval van de EUR/USD verkoop je dan euro’s en krijg je dollars in de plaats; je speculeert zo op een daling van de euro en een stijging van de dollar. De laatkoers (ask) is de prijs waarop de base valuta gekocht kan worden (je speculeert dan op een stijging van de euro en een daling van de dollar). - Spread
Het verschil tussen de bied- en laatkoers. - Market maker
Hij of zij die de markt ‘maakt’, de afgever van de bied- en laatkoers dus. - Pip
Meestal het vierde cijfer achter de komma; bijvoorbeeld een beweging van 1.0750 naar 1.0751 is een beweging van 1 pip. Tegenwoordig wordt een pip nog ingedeeld in 10 en wordt er dus gewerkt met 5 decimalen, bijvoorbeeld een koers van 1.07514. - Stop loss order
Een order die je (vooraf) kunt achterlaten in het handelssysteem, om op een bepaalde koers je verlies te nemen op een positie. - Take profit order
Een order die je (vooraf) kunt achterlaten in het handelssysteem, om op een bepaalde koers je winst te nemen op een positie.
Hoe werkt handelen op margin?
Forex brokers geven beleggers de mogelijkheid om op ‘margin’ te handelen. Dit betekent dat je met een hefboom een positie mag innemen: je kunt dus een positie innemen die veel groter is dan het geld dat op je rekening staat.
Een voorbeeld:
Stel dat EUR/USD op 1.0750 staat en je besluit long te gaan in de euro. De hefboom is vastgesteld op 30. Dit betekent dat je bij een inzet van € 1.000, een positie mag innemen van € 30.000.
Als EUR/USD vervolgens stijgt naar 1.0950 en je besluit de EUR te verkopen, maak je winst: (1.0950 – 1.0750)* 30.000 = $ 600, wat op de nieuw geldende koers overeenkomt met €548.
Hier komt de hefboomwerking duidelijk naar voren. Niet alleen kun je een grotere positie innemen dan het gestorte bedrag op de handelsrekening, ook een andere eigenschap van handelen met een hefboom wordt duidelijk. Een koersstijging van ‘slechts’ 1.87% van EURUSD levert dankzij de hefboom van 30 een rendement op je inleg op van haast 55%!
Dit werkt uiteraard ook in omgekeerde richting: je zou ook zeer snel 500 dollar kunnen verliezen! Let dus op met deze hoge hefbomen en zet slechts een zeer beperkt deel van je account in.
Forex broker kiezen
Wanneer je gaat handelen in valuta zijn er vele aanbieders van handelssystemen waaruit je kunt kiezen. Controleer allereerst of de aanbieder zijn vergunningen op orde heeft: onder welke regulator vallen ze? Bijvoorbeeld de FCA (Verenigd Koninkrijk), AFM (Nederland), CySEC (Cyprus), AFSL (Australië),… Dan weet je zeker dat de aanbieder betrouwbaar is.
Bij Europees gereguleerde brokers is de hefboom beperkt tot maximaal 30. Daartegenover staat wel dat je geen schulden kan maken bij de broker. Ook al lopen de verliezen hoger op dan wat op je rekening staat, je rekening zal nooit onder nul gaan.
De gebruiksvriendelijkheid van het handelsplatform is ook erg belangrijk. Hoe overzichtelijker, hoe sneller je jouw weg zal vinden als beginner. Kijk ook of de grafieken van historisch koersverloop van de valutaparen gemakkelijk te ‘lezen’ zijn. Je krijgt op die manier vaak een goed beeld van de geschiedenis en het kan je helpen een toekomstig koersverloop beter in te schatten. Ook de stabiliteit van het systeem en de snelheid (download en upload) zijn belangrijk. Het betreft ten slotte live trading, waar koersen per seconde veranderen.
Let bij je keuze ook op de kosten: transactiekosten (eventuele vaste kosten per trade die je doet) en de spread (hoe groter, hoe duurder om in en uit de positie te stappen).
Een laatste aspect waar op gelet moet worden is de hulp en ondersteuning, waar vooral beginnende handelaren behoefte aan kunnen hebben. Denk hierbij aan een goede helpdesk van de aanbieder, die kan helpen bij het opzetten van extra sheets, grafieken, het filteren van financieel nieuws enzovoorts.
Start met een demo
Veel forex brokers geven regelmatig webinars en (online) cursussen om nieuwe traders wegwijs te maken op de forexmarkt. Meestal geven ze ook de mogelijkheid om gratis een demorekening te openen. Je begint dan te handelen in forex zonder echt geld in te zetten, je krijgt dus een fictief kapitaal waarmee je het handelsplatform kan testen. Op die manier leer je veel over de verschillende facetten binnen de valutahandel.
Valutarisico afdekken
Forex wordt niet alleen voor speculatiedoeleinden gebruikt. Vaak gaat het in de valutahandel om het afdekken van valutarisico. Een groot Europees pensioenfonds zou bijvoorbeeld een aanzienlijke hoeveelheid Amerikaanse aandelen in portefeuille kunnen hebben. Maar het rendement op die aandelen zou teniet kunnen worden gedaan door het koersverlies op de USD.
Immers, het Europese pensioenfonds moest bij de aankoop van die Amerikaanse aandelen eerst EUR verkopen tegen USD om vervolgens de Amerikaanse aandelen te kunnen kopen. Bij verkoop van de aandelen krijgt het pensioenfonds dan weer USD terug, die ze moeten omzetten naar EUR. Om de kans op koersverlies van de USD af te dekken kan met forex trading de USD al naar EUR ingewisseld worden voor een toekomstige datum. Er wordt dan een forward contract op EUR/USD afgesloten. Ongeacht wat de koers van de EUR tegen de USD is op de afloopdatum, mogen de dollars op de vooraf bepaalde koers uit het forward contact, worden verkocht.